Тут очень много вариантов. Вкратце по-порядку:

# Пытаетесь играть, не завершив обновление игры (игр);
# Неправильно задана скорость вашего соединения с интернет в настройках Steam. Чтобы задать правильную скорость и не иметь подобных проблем - необходимо зайти в настройки и выбрать параметр LAN/T1 > 1mbit (касается всех типов соединений);
# Dial-Up подключения для комфортной игры недостаточно;
# У вас что-то качается из интернет. Если скорость вашего канала невелика, или же вырабатывается вся его пропускная способность - то такой результат неудивителен;
# Ваш компьютер заражён вирусами/троянами или прочей подобной гадостью - используйте антивирус для проверки системы и антишпионскую программу (Pest Patrol/AdAware и подобные);
# У вас установлен/включён Firewall (Брандмауэр) и он неверно настроен (некоторые версии и программы и при правильной настройке мешают комфортной игре, особенно на слабых машинах);
# Какой-то процесс или программа выполняются совместно с игрой и мешают игровому процессу (например архиватор, антивирус, Internet Explorer и прочие браузеры) - выгрузите все программы и лишние процессы (для выявления виновника - по одному, проверяя) и пробуйте снова;
# Если у вас Windows XP и не очень большая скорость соединения с интернет, то скорее всего вам мешает сетевая служба QoS (Quality of Service). Отключить её можно следующим образом:

Идём в свойства сетевого подключения (интернет и/или сетевой карты - реальной или виртуальной в случае usb модема) - перво наперво снимаем галочку с соот. службы (QoS) и жмём Apply (Применить). Далее выбираем эту же службу в списке и удаляем. Но это ещё не всё. Теперь нажимаем Start (Пуск), выбираем Run (Выполнить), набираем gpedit.msc и нажимаем Enter (этот совет неприменим для вледьцев XP Home версии - им следует читать дальше). Там слева идём следующим путём: Computer Configuration (Конфигурация Компьютера) -> Administrative Templates (Административные шаблоны) -> Network (Сеть) -> QoS Packet Scheduler (Планировщик пакетов QoS) и справа выбираем Limit Reservable Bandwidth (Ограничивать резервируемую пропускную способность) ставим Enable (Включено) и вместо 20% вписываем 0% - применяем изменения, делаем рестарт и радуемся жизни. Владельцам XP Home (а также тем, кто мало что понял из того, что написано выше или не смог найти нужный параметр) следует скачать твикер XP AntiSpy отсюда и в нём поправить описанный выше параметр.

# Проверьте соответствует ли ваша машина хотя бы минимальным требованиям;
# Проверьте настройки операционной системы, касающиеся вашего железа, проверьте все ли драйверы установлены, нет ли конфликтов;
# Проверьте настройки вашего модема (если не разбираетесь сами - обратитесь в тех. поддержку либо к знакомым, имеющим опыт);
# Иногда проблемы наблюдаются с USB модемами (некоторые модели/партии) тут может помочь техподдержка, либо замена/перепрошивка модема;
# Также, к сожалению, проблемы бывают и на стороне провайдера (звоните в тех. поддержку).
Хочешь мира — готовься к войне. Хочешь войны — готовься к войне. Короче, хочешь, не хочешь, а война будет.